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外汇市场中什么是套息交易?有何风险?

作者: 时间:2017-05-26 09:40 来源:
摘要5月26日讯:套息交易以把低息货币兑换成高息货币为开始,以把高息货币存入该国银行金融机构为过程和手段,以把高息货币重新兑换成低息货币为结束。

   5月26日讯:常常听到外汇交易中套息交易,那么究竟什么是套息交易呢,套息交易(Carry Trade)是现在最流行基本面交易法之一,是指买入高息货币而卖出低息货币,将买入高息货币存入该国银行,以赚取其中高于低息货币国家利息一种市场投机行为。所以,在整个交易过程中,交易者不仅可能会有盈利,还会有中间利息差收入。此外,因为在交易中会涉及到杠杆,使得整体货币交易量比较大,所以对于交易者来说,长期利息差也是一笔客观收入。

  套息交易以把低息货币兑换成高息货币为开始,以把高息货币存入该国银行金融机构为过程和手段,以把高息货币重新兑换成低息货币为结束。

套息交易

  套息交易有两种:

  一是将自己持有低息货币直接兑换成高息货币并存入该国银行机构;

  二是向低息货币国借款,将借来低息货币然后兑换成高息货币并存入该国银行机构。

  套息交易对汇市影响

  当套息交易建仓时,因为是买入高息货币,卖出低息货币,那么,高息货币就会走强,低息货币就会走弱。

  当套息交易结算时,因为是卖出高息货币,买入低息货币,所以,高息货币就会走弱,低息货币就会走强。

  套息交易详细解读

  在你为你借入或卖出金融工具支付低利率同时,你正获得你所购买金融工具更高利率收益。因此,你获利来自于两种金融工具之间利差。

  举个例子:

  假设今日美元兑日元汇率为112日元,交易者A买入10万美元,卖出日元1120万,并将美元存入美国银行机构,如一年后交易者A再买回日元,且汇率不变,交易者A便会因此而获利:

  假设美元利息为3%,日元利息为0.1%,交易者A将得到利息收入为10X3%=0.3万美元,A将支付日元利息为1120X0.1%=1.12万日元,因汇率不变,因此0.3万美元=0.3X112=33.6万日元,A得到利息差额将为=33.6-1.12=32.48万日元.

  所以A因为持有高息货币美元一年而获利32.48万日元,(即0.29万美元).

  如果美元升值,A除了利息获利外,也会因汇率上涨而获利;即使美元贬值,只要贬值额不超过利息差,A仍然可以获利(不过会小于汇率不变时获利)。

  套息交易风险

  任何一种交易都是有风险。在套息交易过程中,利息方面波动不太大,因为一个国家银行要降息或者加息都是要经过较长时间考虑,所以对利息变动收入影响不大。而主要风险就来自于高息货币对低息货币汇率变化。

  当然,虽然货币利息在正常情况下波动不会太大,但在危机时就不适合了,因为那时息差会比较频繁地变动,风险比较大。一般情形下套息交易执行时间很长,有些机构一年才交易几次。由于基本面分析决定了货币长期走势,所以交易盈利可能性较大,而且又有双重获利性。所以很受一些机构交易者青睐。

  如何做好套息交易

  套息交易是另一种在外汇市场上赚钱方法,它不要求低买高卖,每天进行低买高卖对交易者来说可是一项不小挑战。

  当交易者感觉到风险存在,且对买入高收益货币并卖出低收益货币足够自信时候,实施套息交易策略效果最好。当前经济指标可能并不好,但是经济前景却需要保持正面。

  如果某一国家经济前景不好,是没有人愿意冒险买入该国货币。简单来说,当投资者风险规避情绪较低时,最适合进行套息交易。

  当风险规避情绪高涨时,套息交易效果难以保证。

  当风险规避情绪高涨,投资者购买高收益率货币意愿不强,或者倾向于降低所持有高收益货币头寸。

  当经济状况不确定,投资者倾向于将他们资金投向避险货币,这些货币利率较低,比如美元和日元。

  找到合适货币对进行套息交易非常容易。只要能满足以下两点,我们便可以考虑进行套息交易。

  1、找到有高利差货币对;

  2、找到保持稳定货币对,或找到处于上升趋势中货币对,且具有高收益率货币在货币对中保持升值态势。

  通过套息交易所得利差比起因市场波动性所产生获利来说,并不是那么令人兴奋。然而,当你将套息交易用到外汇市场上时,由于外汇交易高杠杆性和利率每天支付规定,看到你账户资金每天都有增加也是一件令人兴奋事情。

  经济和政治因素每天都在改变着世界。货币之间利差因素也有可能出现改变,这有可能促使流行套息交易。所以,当在进行套息交易时,你应该和进行一般性方向性交易一样设置止损。

关键词:外汇市场,套息交易